Ifonti.com JAKARTA. PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) mengumumkan bahwa anak usahanya PT Raharja Energi Madura (REM) akan mengakuisisi saham SMS Development Limited (SMSD).
Melalui aksi korporasi tersebut, RATU bakal memperoleh akses tidak langsung terhadap hak partisipasi atau participating interest (PI) di wilayah kerja Madura Strait PSC kelolaan Husky-CNOOC Madura Limited (HCML).
Sekadar catatan, REM merupakan anak usaha yang sahamnya dimiliki RATU secara tidak langsung melalui PT Raharja Energi Indonesia (REI) sebesar 51%. Adapun 49% saham sisanya dimiliki oleh PT Petro Indo Pasifik (PIP).
SPBU Swasta Sudah Beli Solar dari Pertamina, Pemerintah Stop Impor Solar Tahun Ini
Berdasarkan keterbukaan informasi di Bursa Efek Indonesia (BEI), transaksi pengambilalihan 100% saham SMS Development Limited oleh REM dilaksanakan melalui Perjanjian Novasi dan Perjanjian Jual Beli (PPJB) Saham.
REM telah menandatangani Perjanjian Novasi pada 24 Desember 2025. Dari situ, perusahaan tersebut membayar pinjaman pemegang saham (shareholder loan agreement) senilai US$ 59,21 juta kepada SMS Offshore Overseas Limited.
Sejak pembayaran tersebut dilakukan, seluruh hak, kepentingan, dan kewajiban SMS Offshore Overseas Limited sebagai kreditur beralih ke REM.
Selain itu, shareholder loan agreement yang menjadi objek novasi sejak awal bersifat non-interest bearing dan secara substansi ekonomis merupakan quasi-equity, karena digunakan untuk akuisisi 20% saham HCML dan pembayaran cash call.
Berikutnya, REM sebagai pembeli terlibat dalam PPJB Saham dengan SMS Offshore Overseas Limited selaku penjual, Cosimo Borrelli dari Kroll HK Limited selaku agen penjual, RATU selaku penjamin pembeli, dan OCP Asia Fund IV dan OCP Asia Fund V selaku pemberi pinjaman baru. PPJB Saham ini telah ditandatangani pada 25 Desember 2025 lalu.
PPJB Saham mengatur akuisisi 100% saham dari SMS Offshore Overseas Limited dalam SMS Development Limited oleh REM, termasuk pengalihan seluruh hak dan kepentingan yang melekat pada saham tersebut kepada REM.
RATU Chart by TradingView
Nilai transaksi dalam PPJB Saham tersebut mencapai US$ 62,51 juta. REM wajib membayar deposit senilai US$ 12,50 juta setelah penandatanganan PPJB Saham tanggal 25 Desember 2025.
Setelah itu, SMS Development Limited berpotensi menerima tambahan atau contingent payment senilai US$ 16,5 juta jika perpanjangan PSC diperoleh dan tambahan US$ 3 juta jika perpanjangan PSC terjadi sebelum 30 Juni 2027.
Sebagai informasi, harga transaksi utama sebesar US$ 62,51 juta ditetapkan oleh RATU berdasarkan hasil analisis dan pertimbangan internal atas aspek komersial, operasional, dan finansial dari objek transaksi.
“Harga tersebut telah disepakati oleh para pihak dalam PPJB Saham dan merupakan bid price perusahaan dalam proses tender yang diselenggarakan oleh Cosimo Borrelli dari Kroll (HK) Limited selaku receiver,” tulis Manajemen RATU dalam keterbukaan informasi, Rabu (6/5/2026).
Transaksi PPJB Saham hanya dapat diselesaikan jika beberapa syarat terpenuhi. Di antaranya adalah persetujuan RUPS perusahaan atas transaksi material sesuai regulasi OJK, pelunasan pinjaman tertentu yang dimiliki SMS Development Limited, SMS Offshore Overseas Limited tidak lagi memiliki status sebagai kreditur SMS Development Limited, dan persetujuan pemegang saham independen jika diperlukan.
Dengan demikian, total transaksi tersebut mencapai US$ 141,21 juta, yang meliputi akuisisi saham SMS Development Limited senilai US$ 62,51 juta, lalu shareholder loan agreement sebagai bagian dari Perjanjian Novasi senilai US$ 59,20 juta, serta klausul contingent payment maksimum US$ 19,50 juta.
Raharja Energi Cepu (RATU) Tunda Agenda RUPSLB, Ini Alasannya
SMS Development Limited sendiri memiliki total aset senilai US$ 98,7 juta per 30 November 2025, yang terdiri dari liabilitas senilai US$ 65,8 juta dan ekuitas US$ 32,9 juta.
Per akhir November 2025 lalu, perusahaan tersebut belum mencatat pendapatan, namun sebaliknya memiliki laba tahun berjalan US$ 4,8 juta.
Sedianya, RATU hendak meminta persetujuan dari pemegang saham atas rencana transaksi akuisisi SMS Development Limited melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada hari ini (7/5/2026).
Namun, agenda RUPSLB tersebut ditunda sampai waktu yang belum ditentukan, lantaran RATU perlu memberikan tambahan penjelasan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK).